Am 24. September 2026 beurteilt die Schweizerische Nationalbank erneut die geldpolitische Lage. Der Leitzins liegt bei 0,00 Prozent, und viele Käuferinnen und Käufer fragen sich, ob sie jetzt eine Festhypothek abschliessen oder auf Saron setzen sollen. Dieser Beitrag nimmt keine Zinsprognose vor, sondern zeigt Ihnen die Kriterien, mit denen Sie die Entscheidung unabhängig vom Ausgang der Lagebeurteilung sauber treffen.
Was am 24. September 2026 tatsächlich passiert
Die SNB beurteilt die geldpolitische Lage vierteljährlich, im März, Juni, September und Dezember. Jede Beurteilung führt zu einem Zinsentscheid und zur Veröffentlichung einer bedingten Inflationsprognose. Der Leitzins der SNB steuert die kurzfristigen Zinsen am Geldmarkt und damit direkt den Saron. Die Zinsen für Festhypotheken orientieren sich hingegen an den Kapitalmarktzinsen, insbesondere an den Swap-Sätzen der entsprechenden Laufzeit – sie bewegen sich also nicht im Gleichschritt mit dem Leitzins.
Das ist die wichtigste Einsicht vor jedem Zinsentscheid: Ein unveränderter Leitzins bedeutet nicht automatisch unveränderte Festhypothekenzinsen, und eine Zinssenkung wirkt nicht automatisch auf zehnjährige Sätze. Wer auf «den Entscheid» wartet, wartet oft auf die falsche Zahl.
Die beiden Modelle im direkten Vergleich
| Kriterium | Saron-Hypothek | Festhypothek |
|---|---|---|
| Zinsbildung | Saron plus feste Marge, periodische Anpassung | Zins für die gesamte Laufzeit fixiert |
| Budgetsicherheit | gering, Belastung schwankt | hoch, Rate ist über Jahre bekannt |
| Historische Kosten | über lange Perioden häufig günstiger | Preis für die Sicherheit ist ein Zinsaufschlag |
| Ausstieg | meist auf feste Termine mit kurzer Frist | vorzeitige Auflösung mit Ausstiegsentschädigung |
| Passt zu | solidem finanziellem Puffer, Bereitschaft zur Beobachtung | knapper Tragbarkeit, langfristiger Planung, Familienbudget |
Zur Einordnung des heutigen Niveaus: Saron-Hypotheken sind je nach Anbieter und Bonität ab einer Marge im Bereich von rund 0,75 Prozent erhältlich, zehnjährige Festhypotheken werden von einzelnen Anbietern ab dem Bereich um 1,2 Prozent publiziert, während andere Institute höhere Richtsätze ausweisen. Publizierte Richtzinsen und tatsächlich abgeschlossene Konditionen liegen in der Praxis regelmässig 40 bis 60 Basispunkte auseinander.
Die Tragbarkeitsrechnung entscheidet mit
Banken rechnen die Tragbarkeit nicht mit dem aktuellen Zins, sondern mit einem kalkulatorischen Zinssatz, in der Praxis meist um 5 Prozent, zuzüglich rund 1 Prozent des Immobilienwerts für Unterhalt und Nebenkosten sowie der Amortisation auf zwei Drittel Belehnung innerhalb von fünfzehn Jahren. Die Summe soll ein Drittel des Bruttoeinkommens nicht übersteigen.
Daraus folgt eine wichtige Konsequenz: Ob Sie Saron oder Festhypothek wählen, ändert an der Tragbarkeitsrechnung der Bank nichts. Es ändert aber alles daran, wie stark Ihr tatsächliches Budget bei steigenden Zinsen belastet würde. Wer nach der Tragbarkeitsrechnung ohnehin nur knapp durchkommt, kauft mit einer Festhypothek Ruhe – und diese Ruhe hat einen legitimen Preis.
Tranchen: der Mittelweg, den die meisten wählen
In der Praxis wird selten alles auf eine Karte gesetzt. Eine verbreitete Aufteilung besteht darin, den grösseren Teil der Hypothek langfristig fix zu binden und einen kleineren Teil kurzfristig oder über Saron zu halten. Damit sichern Sie die Grundlast und behalten Beweglichkeit.
- Laufzeiten staffeln. Vermeiden Sie, dass alle Tranchen im gleichen Jahr auslaufen – sonst konzentrieren Sie Ihr gesamtes Zinsrisiko auf ein einzelnes Datum.
- Tranchengrösse. Zu viele kleine Tranchen erschweren einen späteren Anbieterwechsel, weil ein Wechsel meist nur bei gleichzeitigem Ablauf aller Tranchen möglich ist.
- Amortisation planen. Legen Sie fest, welche Tranche Sie planmässig zurückzahlen. Das schafft im Ablaufjahr Spielraum.
Zwei Fehler, die häufig vorkommen
Auf den perfekten Moment warten. Zinsprognosen sind unsicher, auch professionelle. Wer den Kauf einer passenden Liegenschaft aufschiebt, um einen um 0,1 Prozent besseren Zins zu erwischen, verliert bei den aktuell steigenden Objektpreisen in der Regel mehr, als er beim Zins gewinnt.
Nur auf den Zinssatz schauen. Wichtig sind auch Amortisationspflichten, Vorfälligkeitsregeln, Tranchenflexibilität, Anrechnung von Eigenmitteln und Bewertung des Objekts durch die Bank. Ein günstiger Zins mit starrer Struktur kann in fünf Jahren mehr kosten als ein leicht höherer Zins mit Spielraum.
Fazit
Die Entscheidung zwischen Saron und Festhypothek ist keine Zinsprognose, sondern eine Budgetfrage. Prüfen Sie Ihren finanziellen Puffer, rechnen Sie mit einem deutlich höheren Zins durch, staffeln Sie Laufzeiten und verhandeln Sie mit mehreren Anbietern. Was die SNB am 24. September 2026 entscheidet, ist ein Signal – Ihre Wahl treffen Sie mit Ihren Zahlen. Die konkrete Ausgestaltung besprechen Sie mit Ihrer Bank oder einer unabhängigen Finanzierungsberatung.
Häufige Fragen
Wann findet die nächste geldpolitische Lagebeurteilung der SNB statt?
Die SNB beurteilt die Lage vierteljährlich. Der Entscheid im dritten Quartal 2026 ist auf den 24. September 2026 angesetzt.
Sinken Festhypothekenzinsen, wenn die SNB den Leitzins senkt?
Nicht zwingend. Der Leitzins steuert vor allem die kurzfristigen Zinsen und damit den Saron. Festhypotheken folgen den Kapitalmarktzinsen der jeweiligen Laufzeit.
Ist Saron langfristig günstiger als eine Festhypothek?
Über lange Perioden war Saron im Durchschnitt häufig günstiger. Das ist keine Garantie für die Zukunft und gilt nur, wenn Sie zwischenzeitliche Zinsanstiege im Budget aushalten.
Wie hoch ist die Ausstiegsentschädigung bei einer Festhypothek?
Sie richtet sich nach Restlaufzeit und Zinsdifferenz und kann bei tiefen Marktzinsen erheblich sein. Verlangen Sie eine schriftliche Berechnung Ihrer Bank vor jeder Entscheidung.
Was ist der kalkulatorische Zinssatz?
Ein rechnerischer Zinssatz von in der Praxis rund 5 Prozent, mit dem Banken die langfristige Tragbarkeit prüfen. Er entspricht nicht dem Zins, den Sie tatsächlich bezahlen.
Im Erstgespräch ordnen wir Kaufpreis, Eigenmittel und Tragbarkeit ein – bevor Sie mit der Bank verhandeln.
Jetzt Erstgespräch buchenAneta Dukova · Marlin Immobilien AG
Ihre Immobilien-Expertin – schweizweit für Sie da
Quellen
Schweizerische Nationalbank SNB, geldpolitische Entscheide und Termine snb.ch
Übersicht der SNB-Zinsentscheidtermine 2026 neho.ch
Marktübersicht Hypothekarzinsen Schweiz 2026 hypotheke.ch
Finanzierungsrichtlinien der Schweizerischen Bankiervereinigung zu Tragbarkeit und Amortisation
Dieser Artikel dient der allgemeinen Information und ersetzt keine individuelle Steuer-, Finanz- oder Rechtsberatung. Für Ihre persönliche Situation ziehen Sie bitte Anwalt, Treuhänder, Notariat oder Ihre Bank bei. Stand: September 2026.